S&P повысило прогнозы по росту ВВП и инфляции в РК на 2021 год

В то же время ожидания по курсу тенге не изменились, указывается в обзоре АФК

Валютный рынок

Пара USD/KZT к концу прошлой недели умеренно снижалась, отыгрывая дальнейшее укрепление российского рубля и предыдущий рост котировок нефти. По итогам валютных торгов в пятницу пара USD/KZT закрылась на уровне 424,91 тенге за доллар в сравнении с показателем в 426,24 накануне. При этом торги проходили при средней активности – совокупный объём торгов составил 110,8 млн долларов (+15,6 млн).

Из прошедших событий отметим, что в пятницу S&P подтвердило суверенный кредитный рейтинг РК на уровне «BBB-», прогноз «стабильный». Как отмечают аналитики агентства, ключевыми факторами, поддерживающими рейтинг Казахстана, являются устойчивые фискальные и внешние резервы. По прогнозам S&P, темпы роста экономики РК в текущем году составят 3,5% (ранее – 3,2%), инфляция – 8,5% (6,5%), курс USD/KZT – 430,0 тенге за доллар (не изм.). Инфляция будет превышать таргет монетарного регулятора ввиду стимулирующей фискальной политики, повышения цен на импортируемые товары, а также досрочного изъятия гражданами пенсионных накоплений.

Из ожидаемой на неделе внутренней статистики отметим данные по ежемесячным продажам валюты из Нацфонда в рамках обеспечения трансфертов в бюджет и субъектами КГС согласно поручениям главы государства.

На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 426,69 тенге за доллар, что на 1,78 тенге выше средневзвешенного курса закрытия предыдущей сессии.

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Денежный рынок

Ставки казахстанского денежного рынка в пятницу продемонстрировали понижательную динамику: средневзвешенная ставка репо овернайт опустилась до 8,54% годовых (-3 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 8,69% годовых (-15 б.п.). При этом совокупный объём торгов составил 505,3 млрд тенге, в то время как среднесуточный в текущем году – 382,7 млрд тенге.

Вместе с тем ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается через операции НБРК. В пятницу на депозитном аукционе Нацбанк привлёк 247,0 млрд тенге под 9,25% годовых (100% спроса). Открытая отрицательная нетто-позиция по операциям НБРК находится вблизи 5,0 трлн тенге.

Фондовый рынок

Уверенные покупки на казахстанском рынке акций продолжились в пятницу: индекс KASE вырос до отметки 3 260,8 пунктов (+1,4%). Локомотивом указанного роста выступили акции Казатомпрома (+7,3%), а также Казахтелекома (+1,9%). Отметим, что спрос на акции уранодобывающих компаний значительно возрос на фоне создания нового ETF SPUT одним из крупнейших в мире менеджеров по физическим товарам – Sprott Asset Management. За прошлую неделю акции Казатомпрома выросли на 15,3%.

Диаграмма 2. Акции Казатомпрома:

Мировой рынок

В пятницу в фокусе внимания рынков была публикация данных по занятости в США за август. Согласно сообщению министерства труда, уровень безработицы в США в августе ожидаемо снизился до 5,2%. При этом число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось только на 235 тыс. против ожиданий рынка на 750 тыс. При этом июльский показатель был пересмотрен вверх до 1,053 млн с 943 тыс. Таким образом, трудовая статистика за август оказалась значительно слабее ожиданий рынка и росла минимальными темпами за 7 месяцев, что во многом обусловлено ухудшением эпидемиологической ситуации в стране. Так, за прошедшие сутки было выявлено 161,2 тысячи новых случаев COVID-19. На этом фоне ключевые американские фондовые индексы в пятницу преимущественно снизились на 0,2%.

На текущей неделе в фокусе внимания рынка – выступления членов Федрезерва в преддверии сентябрьского заседания по денежно-кредитной политике, заседание ЕЦБ, данные по индексу цен производителей за август (PPI) и числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США.

Нефть

По итогам пятницы фьючерсы на нефть Brent снизились на 0,58%, закрывшись у отметки 72,6 доллара за баррель. К данному моменту котировки теряют ещё 1,1% – до отметки в 71,7. Давление на котировки оказывают вышеупомянутые данные о замедлении темпов восстановления американской экономики, что может негативно сказаться на спросе на нефть, неоднозначная ситуация с распространением новых штаммов COVID-19 в мире, а также неожиданное снижение цен на сырье Саудовской Аравией для азиатских покупателей. При этом некоторую поддержку рынку оказывают данные о резком снижении числа действующих нефтяных буровых установок в США до 394 единиц (-16 штук) из-за урагана Ида.

Российский рубль

Несмотря на негативную динамику котировок нефти, пара USD/RUB снизилась в пятницу на 0,20% – до отметки 72,73 рубля за доллар. После выхода слабых данных по рынку труда США за август – на мировом валютном рынке индекс доллара продолжил девальвационную динамику шестую сессию подряд (-0,20%). Между тем некоторое давление на рубль в текущем месяце окажут покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила. Ведомство сообщило, что с 7 сентября по 6 октября увеличит ежедневный объём покупок валюты на 3% – до 14,9 млрд рублей. Суммарно за месяц покупки составят около 4,5 млрд долларов. Вместе с тем значимым событием этой недели на российском рынке будет решение Банка России по ключевой ставке (10.09). В свете ускорения недельной инфляции (до пятилетнего максимума в 6,8% с 24 по 31 августа), а также с учетом планируемых в текущем месяце единовременных выплат российским пенсионерам – Банк России может вновь объявить о повышении базовой ставки.

События в Казахстане:

- S&P подтвердило суверенный рейтинг Казахстана.

- На конец июля отрицательное сальдо операций Нацбанка на денежном рынке составило 5,3 трлн тенге.

- Казахстан перейдет на платформенную модель цифровизации GovTech.

- РК вложит $2 млрд в строительство ветки Достык – Мойынты.

- Казахстану нужна атомная станция – президент.

- Эксперты не ожидают курс доллара выше 450 тенге в течение года.

Корпоративные события:

- S&P присвоило рейтинги МФО ОнлайнКазФинанс со стабильным прогнозом.

- Акционеры First Heartland Jusan Bank и АТФБанк (ДБ Jusan Bank) утвердили передаточный акт.

- Акционеры Атамекен-Агро приняли решение не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2020 год.

- Акционеры КазАзот приняли решение о выплате дивидендов по простым акциям компании за 2020 год.

- Состав совета директоров КазАзот изменен.

- Баян Сулу выплатил дивиденды по простым акциям KZ1C00000165 (BSUL) за 2020 год.

- 5 ноября состоится ВОСА КазТрансОйла.

Международные события:

- Талибы подавили сопротивление в Панджшере.

- Джо Байден решил рассекретить документы о терактах 11 сентября.

- В Токио назвали дату встречи глав МИД G-7.

- Китай опубликовал меры по упрощению процедур торговли и инвестиций в пилотных зонах свободной торговли.

- Китай поможет справиться с мировой проблемой нехватки полупроводников.

- Годовая инфляция в Турции взлетела в августе до 19,25%.

- В Гвинее сохраняется неопределенная ситуация из-за мятежа военных.