Возврат обязательной продажи валютной выручки поддержал рубль

В течение 6 месяцев крупные экспортеры обязаны отчитываться властям РФ об объёмах купли-продажи инвалюты на внутреннем рынке

Валютный рынок
По итогам биржевых торгов четверга курс по паре USD/KZT закрепился на отметке 475,85 тенге за доллар (-0,93 тенге) при близком к среднесуточному объёме торгов (131,4 млн долларов). Среди внешних факторов поддержку нацвалюте могли оказывать дорожающая нефть и заметное укрепление российского рубля. На локальном рынке дополнительное предложение могут обеспечивать продажи инвалюты из Нацфонда в рамках конвертации трансфертов (1,5-1,6 млрд долларов в октябре).

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Денежный рынок
Стоимость «коротких» денег на KASE в четверг продемонстрировала восходящую динамику: доходность однодневных своп-операций по паре USD/KZT выросла до уровня 12,40% годовых (+19 б.п.), а средневзвешенная доходность операций репо овернайт зафиксировалась на отметке в 16,43% годовых (+39 б.п.). Совокупный объём торгов продолжил постепенное снижение до 1,0 трлн тенге (-0,3 трлн с начала текущей недели). На депозитном аукционе Нацбанка было размещено 274 млрд тенге (100% спроса под 16,0% годовых) краткосрочной ликвидности. Открытая позиция НБРК составляет 4,8 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок
По итогам четверга индекс KASE снизился на 0,4% ­– до 4 054,48 пункта. Основным драйвером указанного снижения выступили акции КазТрансОйла (-6,8%), отыгравшие значительную часть своего роста на сессии днём ранее (+11,1%). Подобная волатильность может быть связана с сомнениями локальных инвесторов в отношении операционных результатов компании за 9 месяцев текущего года, которые будут опубликованы на следующей неделе. Между тем KASE подвела итоги работы биржевого рынка за январь-сентябрь: значение индекса выросло на 26,2%, капитализация рынка акций повысилась на 27,4%, физические лица открыли 147 тыс. новых лицевых счетов.

Мировой рынок
Фондовый рынок США завершил торги четверга умеренным снижением в пределах 0,5-0,6% на фоне проинфляционной макростатистики. Растущие расходы на жилье привели к росту потребительских цен в прошлом месяце (+0,4% против прогноза повышения на 0,3%). Годовая инфляция по итогам сентября осталась на августовском уровне в 3,7%, не оправдав ожиданий рынка по снижению до 3,6%. Количество заявок на пособие по безработице на прошлой неделе не изменилось и осталось на уровне 209 тыс., тогда как аналитики ожидали роста показателя на 3 тыс. Негативный сентимент также поддержало заявление президента ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз о том, что Федрезерв ещё не закончил с повышением ставок, так как экономика США до сих пор не ощущает в полной мере его влияния.

Нефть
Цены на нефть немного восстанавливались в четверг после просадки накануне. По итогам торгов четверга цена нефти Brent выросла до 86,3 доллара за баррель (+0,6%) на фоне потенциального завершения цикла повышения процентных ставок Федрезервом в ответ на увеличение стоимости американских гособлигаций. Однако этот рост был ограничен вышедшими данными Минэнерго о запасах нефти в США: по итогам прошлой недели они подскочили на 10,2 млн баррелей против прогноза роста на 0,5 млн. Также нефтетрейдеры могли обратить внимание на отчет МЭА, в котором понижен прогноз спроса на нефть на 2024 год (с 1 млн до 880 тыс. б/с) на фоне более жестких экономических условий и прогресса в области энергоэффективности. В то же время в ежемесячном отчете ОПЕК прогнозы на текущий и будущий годы остаются без изменений четвертый месяц подряд.

Российский рубль
Российский рубль в четверг продолжил укрепляться по отношению к доллару, отыгрывая новости о введении нормы об обязательной продаже валютной выручки. По итогам торгов на Московской бирже курс USD/RUB снизился на 2,8% – до 97,4 рубля за доллар. Известно, что эта норма распространяется на 43 группы компаний, относящихся к отраслям топливно-энергетического комплекса, чёрной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства. Более того, отдельные компании должны будут предоставлять в Банк России и Росфинмониторинг индикативные планы-графики по покупке и продаже инвалюты на внутреннем рынке. Согласно заявлениям властей РФ, указанная мера носит краткосрочный характер (6 месяцев) и призвана снизить рыночную волатильность. Соответственно, для воздействия на фундаментальные факторы баланса и предложения на валютном рынке может потребоваться очередное решительное повышение Банком России базовой ставки (до 14-15% на заседании 27 октября).