В фокусе внимания инвесторов – решение ФРС США

Большинство аналитиков считает, что базовая ставка будет повышена, указывается в обзоре АФК

Валютный рынок

Новая неделя началась со значительного укрепления курса нацвалюты: пара USD/KZT снизилась до 476,32 тенге за доллар (-6,98 тенге). При этом активность участников локального валютного рынка резко увеличилась – объём торгов долларами составил 174,2 млн долларов против 85,9 млн в пятницу. Улучшение локального сентимента происходило на фоне восстановления цен на нефть и относительного затишья на мировых рынках капитала. Также поддержку тенге оказало очередное повышение базовой ставки Нацбанком – с 14,0% до 14,5%. Выход базовой ставки на один уровень с инфляцией будет способствовать сохранению привлекательности тенговых инструментов, снижая спрос на инвалюту.

На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:47 ALA) торгуется на уровне 479,73 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка в понедельник продемонстрировали разностороннюю динамику. Ставки по операциям репо овернайт остались на отметке 13,00% годовых, тогда как доходность однодневных сделок своп снизилась до 13,15% годовых (-9 б.п.). Суммарный объём торгов однодневными инструментами денежного рынка резко увеличился (в 1,3 раза по сравнению с предыдущей сессией) – до 453,3 млрд тенге. Что касается операций по изъятию ликвидности, то в понедельник рынку были предложены 28-дневные ноты объёмом 431,7 млрд тенге (100% спроса) и доходностью 13,98%, а также минимальный объём недельных депозитов – 89,2 млрд тенге (100% спроса) с доходностью 14,00%. Отметим также, что выход нерезидентов из краткосрочных нот Нацбанка на прошедшей неделе продолжился. Объём нот, принадлежащих иностранным инвесторам, снизился со 100 до 90 млрд тенге (5,27% от объёма нот в обращении).

Фондовый рынок

Торговая неделя на казахстанском рынке акций началась с негативной динамики: индекс KASE снизился до 2 757,15 пункта (-1,04%). В структуре индекса подешевели акции Казахтелекома (-2,8%), Казатомпрома (-2,3%) и Народного Банка (-1,4%). Между тем Kaspi опубликовал в понедельник сильную финансовую отчетность за первое полугодие 2022 года: выручка выросла на 41%, чистая прибыль – на 39%. Соответственно, стоимость его депозитарных расписок на Лондонской бирже вчера выросла на 7,4%.

Мировой рынок

Основные фондовые индексы США в понедельник торговались со слабой и разнонаправленной динамикой: S&P и Dow выросли на 0,1% и 0,3%, NASDAQ снизился на 0,4%. В фокусе внимания инвесторов – предстоящие решения по монетарной политике Федрезерва, которые будут объявлены завтра. Напомним, что большинство аналитиков считают, что базовая ставка будет повышена на 75 б.п. – до 2,25-2,5% годовых. Помимо решения по ставке, интерес представляют заявления главы регулятора Джерома Пауэлла по итогам заседания, из которых станет ясно, по-прежнему ли Федрезерв надеется добиться «мягкой посадки» экономики. Ключевым показателем, подтверждающим или опровергающим эти заявления, станут данные о ВВП США за II квартал текущего года, которые будут опубликованы 28 июля.

Нефть

Нефтяные котировки после воскресного падения (-4,9%) открыли неделю небольшим ростом: по итогам торгов понедельника цены на нефть Brent выросли до отметки 99,98 доллара за баррель (+1,4%). Поддержку ценам вновь оказывают ожидания нехватки предложения на глобальном рынке и возможные перебои с поставками. В ближайшей перспективе возможен существенный рост спроса на нефть, так как её использование в Европе может стать более привлекательным в результате беспрецедентного роста цен на газ (тек. 1860 долларов за тыс куб. м), в том числе на фоне новостей об очередном снижении (до 1/5) мощностей газопровода «Северный поток».

Российский рубль

Российский валютный рынок в понедельник продолжил отыгрывать существенное понижение базовой ставки Банком России (с 9,5% до 8,0%). По итогам торгов курс по паре USD/RUB вырос до 58,11 рубля за доллар (+1,4%). Давление на рубль также оказало введение очередных мер по девалютизации балансов кредитных организаций. ЦБРФ объявил о повышении с августа нормативов обязательных резервов для банков: до 3% в рублях и до 5% в инвалюте, причём в 2023 году эти нормативы будут увеличены до 5% и 8%, соответственно. Между тем напомним, что с 14 июля вступил в силу закон, позволяющий банкам устанавливать отрицательные ставки по валютным вкладам юрлиц. Также в СМИ появилась информация о приостановлении открытия валютных счетов для розничных клиентов. Об этом уже заявили такие банки, как ЮниКредит, ДОМ.РФ и Ренессанс Кредит.

События в Казахстане:

- Причины очередного повышения базовой ставки назвал глава Нацбанка РК.

- В НПП обсудили ограничения по COVID-19 для красной зоны.

- Фонд «Даму» внедряет факторинг в программу Almaty Business.

- Минздрав РК повысит эффективность мединформсистем.

Корпоративные события:

- Kaspi.kz вновь запустит программу обратного выкупа GDR на LSE.

- S&P повысило рейтинг Банка ЦентрКредит до «В+».

- Home Credit Bank перестал быть российской дочкой.

Международные события:

- Китай планирует избежать делистинга компаний с бирж США.

- Германия оказалась на грани рецессии.

- Страны ЕС потребовали исключений из плана Еврокомиссии по снижению потребления газа.

- Индия увеличит военное присутствие на границе с Китаем.

- «Газпром» остановит эксплуатацию ещё одной турбины Siemens.