Стоит ли банкам воздержаться от выплаты дивидендов?

Совокупная чистая прибыль банков второго уровня за прошлый год составила 726,8 млрд тенге

Напомним, в прошлом году Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) рекомендовало банкам воздержаться от выплаты дивидендов акционерам, связывая это с возможными негативными последствиями, вызванными коронакризисом. Однако часть крупных БВУ всё-таки выплатили дивиденды за 2019 год, что по мнению некоторых экспертов, стало хорошим сигналом для рынка, инвесторов и вкладчиков. В текущем году подобных рекомендаций от регулятора не поступало.

Как пояснил корреспонденту центра деловой информации Kapital.kz директор департамента банковского надзора АРРФР Олжас Кизатов, право распределения прибыли на дивиденды по акциям закреплено в законодательстве РК с учетом имеющихся ограничений, связанных с платежеспособностью и достаточностью собственного капитала.

«То есть решение о распределении накопленной чистой прибыли для выплаты дивидендов должно приниматься на основе анализа финансово-экономического положения с учетом всесторонней оценки финансовой устойчивости банка по отношению к внутренним и внешним факторам риска, а также требований к достаточности собственного капитала банка, установленных законодательством», — уточнил он.

По этой причине большинство банков в прошлом году последовали рекомендации АРРФР не распределять накопленную чистую прибыль для выплаты дивидендов и не осуществлять обратный выкуп акций.

«Те банки, которые выплатили дивиденды, имели необходимый запас капитала и ликвидности», — замечает Олжас Кизатов.

Вместе с тем для преодоления негативных последствий пандемии COVID-19 регулятор принял контрцикличные пруденциальные меры на микро- и макроуровне, а также меры чрезвычайного характера, позволившие удержать рост кредитных рисков в банковском секторе. Одновременно АРРФР и Национальный банк запустили механизмы по стимулированию кредитования экономики через Программу льготного кредитования субъектов предпринимательства, добавляет директор департамента банковского надзора АРРФР.

Таким образом, благодаря принятым мерам последствия кризиса не оказали негативного влияния на финансовый сектор, считает он. Тому свидетельство — кредитный портфель, вопреки негативным прогнозам, показал положительную динамику за 2020 год. Так, кредиты реальному сектору экономике выросли на 5,5%, до 14,6 трлн тенге, в том числе займы МСБ — на 7,2%, до 4,2 трлн тенге. Объём ипотечных займов увеличился на 34,3%, достигнув 2,4 трлн тенге. Объём выдачи новых займов составил 968 млрд тенге, из которых порядка 54% было выдано в рамках государственных программ.

«По итогам 2020 года банковский сектор Казахстана показал финансовую устойчивость и значительный запас собственного капитала и ликвидности для покрытия потенциальных рисков», — резюмирует Олжас Кизатов.

С ним солидарна первый заместитель председателя Совета Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) Ирина Кушнарева.

«Решение о выплате дивидендов принимается акционерами банков по итогам деятельности за прошедший год, поэтому если банк закончил 2020 год с хорошим финансовым результатом, то ожидания акционеров по выплате дивидендов вполне обоснованы», — утверждает она.

Также она обратила внимание, что в этом году по прогнозу министерства национальной экономики ожидается рост ВВП на 3,1%. Поэтому при восстановлении экономического роста, по её словам, нет существенных причин для 100% резервирования прибыли банков.

Отметим, что совокупная чистая прибыль банков второго уровня за прошлый год составила 726,8 млрд тенге. (Для сравнения: этот показатель в 2019 году сложился на уровне 790,9 млрд тенге). В целом положительный финансовый результат отмечался почти у всех действующих БВУ, за исключением АО «АТФБанк» и АО «Нурбанк», которые сработали с убытком на сумму 119,9 млрд тенге и 48,4 млрд тенге, соответственно.

«Как банки умудрились выйти в такую прибыль, если корпоративный сектор – реальные и потенциальные клиенты – говорят о сложностях?» — говорит независимый финансовый эксперт Расул Рысмамбетов.

Есть, конечно, серьёзный аргумент, что выплата дивидендов показывает стабильность финансового положения БВУ. Однако, по мнению финансиста, регулятор, возможно, не полностью владеет ситуацией с просроченной задолженностью банков NPL 90+, которая на самом деле выше, чем они показывают.

«Мне кажется, пока банки не раскрыли карты по реальному уровню NPL 90+ в своём портфеле, у акционеров возникло желание «обналичить» прибыль», — говорит Расул Рысмамбетов.

Он полагает, что БВУ решили выплатить дивиденды в текущем году, потому что по итогам 2021 и 2022 годов они сделать этого не смогут. Для менеджмента и акционеров банков есть риски, что после окончания действия отсрочек уровень проблемных кредитов может быть настолько высоким, что регулятор потребует докапитализации, добавляет финансовый эксперт. То есть банки решили сделать cash out для акционеров, пока не наступили негативные последствия.

«Хорошо, что отдельные БВУ стараются показать адекватный уровень NPL 90+, но сможет ли АРРФР увидеть все проблемы в их портфелях», — сомневается Расул Рысмамбетов.

Он напомнил, что несмотря на ежедневный надзор регулятора, после проведения оценки качества активов AQR в 2019 году банкам потребовалось более 100 млрд тенге дополнительных гарантий.

По официальным данным, несмотря на ситуацию с коронакризисом и последующее за ней ухудшение финансового состояния заемщиков, доля кредитов с просроченной задолженностью свыше 90 дней (NPL 90+) в общем объёме кредитного портфеля за 2020 год снизилась с 8,1% до 6,8% или с 1,2 трлн тенге до 1,08 трлн тенге. Опираясь на эти показатели, заместитель председателя Совета АФК Ирина Кушнарева убеждена, что нет причин ожидать значительного роста просроченной задолженности NPL 90+.

«На 1 апреля 2021 года займы с просрочкой свыше 90 дней составили 5,5% от займов юридическим лицам за исключением МСБ, 5,33% — от займов физическим лицам, 12,43% — от займов субъектам малого и среднего бизнеса, включая индивидуальных предпринимателей. Вместе с тем на 1 апреля прошлого года до ухудшения ситуации в реальном секторе и предоставления отсрочек доля таких займов составляла 7,1%, 6,7% и 15,4% соответственно», — сопоставляет она.

Кроме того, Ирина Кушнарева обращает внимание на два момента. Во-первых, существенный объём резервов, сформированных банками. Как известно, провизии по займам с просроченной задолженностью свыше 90 дней в целом по портфелю составляют 78,24% от суммы таких займов, варьируясь от 68,44% по просроченным займам физических лиц до 103% по юридическим лицам. Во-вторых, доля всех кредитов субъектам малого и среднего бизнеса, наиболее уязвимых в текущих условиях, которым и предоставляются отсрочки, составляет лишь 26% от общего ссудного портфеля.

«Таким образом, необходимая в текущий момент поддержка МСБ, в том числе отсрочки по кредитам, не должна значительно повлиять на общее качество ссудного портфеля банков», — делает вывод заместитель председателя Совета Ассоциации финансистов Казахстана.

По информации Казахстанской фондовой биржи (KASE), на сегодняшний день приняли решение выплатить дивиденды по простым акциям за 2020 год пока только шесть банков второго уровня: АО «Народный банк Казахстана» на сумму 211,6 млрд тенге, ДБ АО «Сбербанк России» — на 48,5 млрд тенге, АО «Kaspi.kz» — на 177,2 млрд тенге, АО «ForteBank» — на 52,9 млрд тенге, ДБ АО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» — на 10 млрд тенге, АО ДБ «Альфа-Банк» — на 11,1 млн долларов (по рыночному курсу обмена валют на дату выплаты).

Отметим, на сайте KASE общая сумма выплачиваемых дивидендов АО «Kaspi.kz» не была указана. Вышеназванная цифра – 177,2 млрд тенге сложилась из расчета простых размещённых акций в количестве 199 500 000 штук, умноженных на размер дивиденда на одну простую акцию — 888 тенге.