Moody’s: Дедолларизация депозитов продолжится

Эксперты агентства прокомментировали ситуацию в банковском секторе Казахстана

«Мы наблюдаем улучшение уровня ликвидности в банковском секторе. Мы связываем это с тем, что политика по поддержанию высоких ставок по депозитам в тенге будет мотивировать вкладчиков сберегать свои средства. В то же время это будет сдерживать рост кредитных портфелей банков. Таким образом, предполагаем, что объём депозитов будет расти быстрее, чем объём кредитов. Такую ситуацию мы уже наблюдали в прошлом году. В настоящее время уровень ликвидных активов у банков находится на высоком уровне: более 40%. По нашим оценкам, он может увеличиться в дальнейшем», — считает Семен Исаков.

О качестве портфеля

По оценкам аналитика, политика Нацбанка по сдерживанию инфляции будет как и прежде мотивировать банки удерживать ставки по депозитам на высоком уровне. За счёт этого, полагает он, будет существенно сдерживаться спрос на кредиты. «Займы будут по-прежнему оставаться малодоступными для многих заемщиков. Таким образом, мы не ожидаем резкого роста объёма кредитования, рост займов будет находиться на уровне роста номинального ВВП», — уточнил Семен Исаков.

По данным Moody’s, доля проблемных ссуд в банковском секторе Казахстана превышает 18%. В агентстве ожидают, что эта доля будет постепенно снижаться. Но до конца года доля NPL все ещё останется на высоком уровне — выше 16%. Это связано с тем, что банки по-прежнему концентрируются на кредитовании малого бизнеса и потребительском кредитовании. По нашим оценкам, часть займов, которые были реструктурированы в прошлом году, всё-таки станут проблемными. Вместе с тем банки продолжат списывать кредиты в достаточно больших объёмах. Такую ситуацию мы наблюдали в прошлом году», — считает Семен Исаков.

О достаточности капитала

Уровень достаточности капитала банков находится на высоком уровне – более 20%. «Мы не ожидаем каких-то существенных изменений по этому показателю. По нашим ожиданиям, банки не оставят у себя наибольшую часть прибыли и предпочтут направить её на выплату дивидендов», — уточнил Семен Исаков.

О господдержке

Аналитик Moody’s Семен Исаков считает, что банкам не стоит ждать существенных изменений по господдержке. «Поддержка банковского сектора уже находится на очень высоком уровне. Это связано с тем, что уровень ссуд не превышает 23% от ВВП страны. Активы банков Казахстана ниже, чем международные резервы и Национальный фонд. Поэтому мы ожидаем, что та господдержка, которую мы наблюдаем на протяжении 10 лет, сохранится и в дальнейшем», — считает он.

Аналитик уверен, что крупные банки в случае необходимости смогут рассчитывать на поддержку государства. «Небольшим неэффективным банкам государство, скорее всего, позволит обанкротиться. За последние 12 месяцев мы наблюдали аналогичную ситуацию», — уточнил Семен Исаков.

Об уровне рентабельности

По оценкам Семена Исакова, 60% прибыли сектора в этом году, как и прежде, будут генерировать два банка. «Рентабельность банков в этом году сохранится на уровне 2,8% от средних активов. Текущий показатель по рентабельности находится на хорошем уровне», — подчеркнул Семен Исаков.

О доле банковского сектора в ВВП

Доля банковского сектора в структуре ВВП на протяжении многих лет снижается. «На пике доля этого сектора в ВВП достигала 50-60%. Сейчас же доля ссудного портфеля не превышает 23% от ВВП Казахстана. Это связано с тем, что крупные компании страны, например нефтяного сектора, генерируют ВВП, проявляют достаточно ограниченный спрос на кредиты. А кредиты для малого бизнеса, розничных клиентов по-прежнему являются дорогими из-за высоких ставок по займам. Такие ставки заметно превышают уровень инфляции в стране», — отметил Семен Исаков.

Он считает, что не стоит пессимистично оценивать перспективы банковского сектора Казахстана. «Банки пытаются взять на себя роль компаний, которые будут развивать небанковские продукты, маркетплейсы – то есть ту часть экономики, которая в других странах развивается сама по себе. Так как в Казахстане среди компаний нет явных лидеров в области IT, интернет-торговли, таких как, например, в России, Китае или США, то можно ожидать, что банки РК станут первыми в этом направлении. Мы ожидаем, что банки будут в ускоренном темпе развивать небанковские продукты. Мы уже наблюдаем заметную активность в этом направлении», - считает Семен Исаков.

По словам младшего вице-президента – аналитика агентства Moody’s Светланы Павловой, доля небанковского бизнеса в структуре доходов Kaspi.kz по итогам 2020 года составила около 30%.

О базовой ставке

В рейтинговом агентстве не ожидают существенного изменения базовой ставки в этом году. «В течение последних месяцев наблюдается достаточно высокая продуктовая инфляция. И снижение базовой ставки в настоящий момент спровоцировало бы дополнительное давление на инфляцию. И учитывая, что уровень инфляции и так находится выше, чем таргетированный коридор 4-6%, то с точки зрения Нацбанка снижение базовой ставки было бы необоснованно», — считает Семен Исаков.