Акционеры Kaspi.kz выбрали удачный момент для IPO - аналитики
Эксперты оценили, сколько средств может привлечь компания
Kaspi.kz выбрала благоприятный момент для проведения IPO на Лондонской фондовой бирже (LSE), считают аналитики, опрошенные агентством «Интерфакс-Казахстан».
«В рамках IPO акционеры, на наш взгляд, могут привлечь около 100-150 млн долларов, инвесторам может быть для начала предложен пакет в 5-10%. Холдинг ранее уже заявлял, что сама компания средств от IPO не получит, в свободное обращение выводятся пакеты от всех акционеров, то есть средства получат напрямую акционеры», — говорит генеральный директор ТОО «DAMU Capital Management» Мурат Кастаев.
Аналитик отмечает, что цель выхода на IPO — это обеспечение свободного обращения и ликвидности акций, получение рыночной оценки акций и капитализации холдинга, привлечение интереса инвесторов к казахстанским ценным бумагам, а также формирование бенчмарка для других казахстанских финансовых институтов и компаний.
Также, по его словам, это даст возможность акционерам регулировать количество акций в свободном обращении.
«Если акционеры считают, что рыночная цена акций высока и привлекательна, они могут увеличить количество свободно обращающихся акций, продав дополнительный пакет. Если же, наоборот, цена акций снизится и акционеры посчитают, что они недооценены, холдинг может осуществить обратный выкуп, снизив количество акций в обращении. Таким образом, рыночная капитализация холдинга будет определяться рынком», — полагает Мурат Кастаев.
Текущий момент, по словам аналитика, для размещения относительно хорош.
«Первая волна пандемии вроде как проходит, не известно, будет ли вторая волна и какой сильной она может быть. Поэтому для IPO сейчас открывается окно, которое в случае второй волны пандемии вновь закроется ещё на год», — считает Мурат Кастаев.
Также аналитик полагает, что сделка Яндекса и TCS Group могла повлиять на решение акционеров, но только со стороны подкрепления планов, которые были объявлены ещё полтора года назад, а значит, в стратегии холдинга это было запланировано несколько лет назад.
«Сделка Яндекса и TCS показала перспективность и довольно высокую оценку рынком финансовых экосистем, и это только подогревает интерес к IPO Kaspi. В целом история Kaspi уже уникальна и интересна, так как это первая несырьевая компания и не банк в чистом виде, который выходит на IPO. Это в первую очередь технологическая компания, которая покажет, что Казахстан может предложить миру не только сырье, но и готовые технологические решения», — считает Мурат Кастаев.
Аналитик отмечает, что Kaspi — это серьёзный игрок на финтехрынке не только своей страны, где он доминирует, но и на мировом уровне, ведь холдинг задает тренды на развивающихся рынках в целом.
«Мы ожидаем успешного IPO и дальнейшего роста акций после IPO, так как рыночные позиции холдинга очень сильны и основные показатели в краткосрочной и среднесрочной перспективе будут только расти», — полагает Мурат Кастаев.