Всего 6% предпринимателей привлекают займы на инвестиционные цели

С чем связан низкий спрос на банковские кредиты?

По мнению председателя Совета Ассоциации финансистов Казахстана Елены Бахмутовой, эти цифры говорят о том, что большинство отечественных предпринимателей не используют внешнее финансирование.

«У нас любят говорить, что банки кредитуют неактивно, поэтому экономика страны развивается медленнее, чем хотелось бы. Другой вопрос, насколько объективна эта точка зрения. Если посмотреть статистику Нацбанка, то мы увидим, что только 6,1% из числа опрошенных предпринимателей привлекают банковские займы на инвестиционные цели, а 15,3% используют эти средства для финансирования оборотного капитала. Получается, почти 80% из числа опрошенных предприятий в принципе не пользуются банковскими займами», — комментирует данные отраслевого конъюнктурного обзора за прошлый квартал Елена Бахмутова.

По результатам Национального базисного исследования состояния МСБ в Казахстане, проведенного Миннацэкономики в 2019 году, среди главных препятствий для ведения бизнеса лишь 25,1% предпринимателей называют отсутствие доступа к финансам. Вопросы аренды помещений и налогообложение отмечают в качестве ограничений 24,8% и 23,8% бизнесменов соответственно. В числе проблемных вопросов также — низкий спрос на продукцию, действия конкурентов в теневом секторе, доступ к земле, лицензирование.

По данным Нацбанка, ожидания предприятий относительно процентной ставки — 7% в III квартале и 6,4% в IV квартале 2019 года. Фактическая же средняя процентная ставка в тенге в IV квартале 2019 года снизилась и составила 12,3% годовых. При этом средние ставки по депозитам юридических лиц составили 7,4%, физических лиц – 8,8%.

«К тому же на стоимость кредитов влияют инфляция, базовая ставка и уровень кредитных рисков. Если эти показатели останутся на прежнем уровне, то банки не смогут снизить стоимость кредитов», — добавляет Елена Бахмутова.

В IV квартале 2019 года 20,3% опрошенных предприятий обратились в банк за кредитом, а получили кредит 18,6% (или 91,6% от обратившихся).

По мнению председателя Совета АФК, для тех, кто не обращается в БВУ и ориентируется лишь на собственные средства, главным фактором выживания является способность поддерживать рентабельность на достаточном уровне.

«Что касается стартапов, которые не участвуют в опросах, то они только начинают свой бизнес и вообще не являются клиентами банков. Чтобы получить возможность банковского кредитования, этой категории предпринимателей нужно сначала обеспечить возможность венчурного финансирования. Это могут быть в том числе и фонды рискового инвестирования. Понятно, что их перспективы пока очень туманные: у них нет истории, прошлых денежных потоков, нет залогов. Им нужно помогать, и для этого существуют институты развития: для малого бизнеса — Фонд «Даму», для крупного бизнеса – Банк Развития Казахстана, которые должны предоставлять формы поддержки в виде гарантирования, обучения для содействия этим проектам», — отмечает Елена Бахмутова.

Финансовые показатели предприятий

Рентабельность продаж до налогообложения и вычета расходов по выплате процентов и амортизации в последнем квартале 2019 года во всех отраслях, за исключением торговли, снизилась. Заметное снижение отмечено в горнодобывающей промышленности, строительстве и логистике. По данным опросов Нацбанка, наиболее рентабельными являются предприятия горнодобывающей промышленности: медианная рентабельность продаж в отрасли составила 43,2%. Показатель в строительстве значительно ниже — 16,4%. В строительстве и торговле доля предприятий, имеющих рентабельность продаж выше среднеарифметического значения, меньше, чем в других отраслях.

Доля опрошенных предприятий, рентабельность которых ниже 5%, равна 21,9% от числа опрошенных, с рентабельностью от 5 до 30% — 39,5%.

Для предприятий торговли наиболее важным фактором является конкуренция со стороны других предприятий; для компаний обрабатывающей промышленности немаловажным фактором, ограничивающим инвестиционную активность, является недостаточный спрос на продукцию. Большинство предприятий горнодобывающей промышленности ограничений не имеют.

По ожиданиям предпринимателей, в следующие 12 месяцев по всем отраслям финансирование сохранится в основном в прежних объёмах. При этом наибольшее увеличение финансирования планируется в горнодобывающей и обрабатывающей промышленности, наименьшее — в торговле.

«Наибольшее сокращение инвестиционных вложений в основной капитал ожидается на предприятиях строительства. Во всех рассматриваемых отраслях доля предприятий, планирующих сократить инвестиции, больше, чем доля планирующих увеличить их», — говорится в документе.

Наибольшая доля предприятий, намеренных взять кредит в первом квартале 2020 года, в обрабатывающей промышленности и торговле: 21,4% и 18,8% соответственно. Наименьшая – в отрасли «транспорт и складирование» — 3,9%.

Влияние валютного курса

Более 70% предприятий — участников мониторинга работают с зарубежными партнёрами. Доля таких предприятий в торговле, обрабатывающей, горнодобывающей промышленности в среднем составляет порядка 80%, в транспорте и складировании — 66%, в строительстве — 64% предприятий. Основными валютами, используемыми в расчетах с зарубежными партнёрами, являются российский рубль — его используют 53,3% компаний и доллар США — 45,0%. Американская валюта доминирует только в горнодобывающей промышленности — 66,7%, в остальных отраслях — российский рубль. Тенге в расчетах в IV квартале 2019 года использовали 14,2% субъектов.

В четвертом квартале 2019 года, по оценкам бизнес-сообщества, негативное влияние изменения курса тенге к доллару США снизилось практически по всем отраслям, кроме горнодобывающей промышленности. Также негативное влияние курса тенге по отношению к российскому рублю уменьшилось во всех отраслях. Наименьшее отрицательное воздействие в анализируемом периоде испытали предприятия горнодобывающей промышленности, наибольшее — обрабатывающей промышленности и логистики.