Нефтяные котировки взлетели после решения ОПЕК о сокращении добычи

В организации пояснили, что это превентивная мера для поддержки стабильности нефтяного рынка

Валютный рынок
Нацвалюта завершила торги прошлой недели ослаблением: по итогам торгов в пятницу средневзвешенный курс по паре USD/KZT вырос до 452,7 тенге за доллар (+4,43 тенге). При этом объём торгов с инструментом USD/KZT_TOM на бирже был близок к своим средним значениям с начала года и составлял 132,4 млн долларов (+13,7 млн). Между тем по итогам марта тенге ослаб на 1,6% (+7,0 тенге), несмотря на существенный объём предложения инвалюты, обеспечиваемый в рамках обязательной продажи выручки КГС и трансфертов из Нацфонда (974 млрд долларов или 31% от совокупного объёма торгов). В апреле дальнейшее существенное ослабление нацвалюты маловероятно, так как поддержку тенге помимо этих операций (предварительный объём 800-900 млрд долларов) также могут оказать цены на нефть, растущие в связи с решением о сокращении нефтедобычи (см. ниже).

На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:49 ALA) торгуется на уровне 448,7 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Денежный рынок
Ставки денежного рынка в пятницу продемонстрировали рост (TONIA – увеличилась с 16,58 до 17,11%, SWAP – с 15,10 до 15,50%) на фоне повышенной торговой активности. Объём торгов достиг 960,6 млрд тенге по сравнению со среднесуточным значением с начала года в 634,6 млрд. Что касается операций по изъятию краткосрочной ликвидности, то на недельных депозитах в Нацбанке было размещено 141 млрд тенге (100% спроса под 16,75%). Нетто-позиция по операциям НБРК находится вблизи отметки 4,3 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок
На фоне дальнейшего улучшения глобального спроса на риск индекс KASE в пятницу закрылся у отметки 3 351,2 пункта (+0,26%). Повышенным спросом у локальных инвесторов пользовались акции КазТрансОйла (+2,4%) и КазМунайГаза (+1,4%), что могло быть связано с умеренным ростом нефтяных котировок, а также сообщением об увеличении в апреле объёма транспортируемой КазТрансОйлом нефти в Германию (с 40 до 100 тыс. тонн). Из прошедших событий на долговом рынке отметим размещение КФУ 3-летних облигаций на сумму 5,0 млрд тенге с доходностью к погашению TONIA+1,95% годовых.

Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США завершили пятничные торги уверенным ростом на 1,3-1,7%. Инвесторы, вероятно, оценивали вышедшие данные по доходам и расходам американцев: расходы в феврале выросли на 0,2% при прогнозе роста на 0,3%, доходы увеличились на 0,3% при прогнозе роста на 0,2%. Более того, индекс потребдоверия в США в марте упал до 62 с 67 пунктов месяцем ранее. Индикатор снизился впервые за 4 месяца и обновил минимум с декабря прошлого года. В совокупности с замедлением потребительских расходов это могло послужить сигналом для участников рынка о потенциальном замедлении инфляции.

Нефть
По итогам пятницы котировки нефти Brent выросли до отметки в 79,8 доллара за баррель (+0,6%) после выпуска Китаем позитивной макростатистики: в марте индексы PMI (в перерабатывающей промышленности, сфере услуг и строительства) сложились лучше прогнозов аналитиков. Между тем вчера ключевые страны-экспортеры нефти объявили о дополнительном сокращении добычи с мая по конец 2023 года «в качестве превентивной меры, нацеленной на поддержку стабильности нефтяного рынка». По предварительным подсчетам, в результате этого добровольного скоординированного снижения мировой рынок лишится около 1,65 млн б/с, из них по 500 тыс. придётся на Россию и Саудовскую Аравию, 531 тыс. – на страны ОПЕК и 118 тыс. – страны не-ОПЕК, включая Казахстан. На этом фоне наблюдается резкий рост нефтяных котировок: в моменте фьючерсы на Brent торгуются по 84,2 доллара за баррель (+5,6%).

Российский рубль
Несмотря на достаточно позитивный внешний фон, торги по паре USD/RUB в пятницу закрылись на отметке 77,6 рубля за доллар (+0,7%). Соответственно, динамика курса российской валюты определялась исключительно внутренними факторами – снижением экспортной выручки на фоне восстанавливающегося импорта. Между тем поддержку рублю в краткосрочной перспективе могут оказать размещения Минфином РФ во втором квартале ОФЗ объёмом 850 млрд рублей (738 млрд в первом квартале), а также продление Банком России до 30 сентября 2023 года действующих ограничений на переводы инвалюты за рубеж.