В какие инструменты вложены пенсионные активы?

ЕНПФ опубликовал отчет

Инвестпортфель пенсионных активов под управлением Нацбанка

На 1 марта 2023 года структура основных инвестиций Нацбанка, как доверительного управляющего, по финансовым инструментам представлена следующим образом:
— госбумаги Министерства финансов РК с текущей стоимостью 7 240,89 млрд тенге (основная доля в портфеле — 47,89%);
— облигации квазигосударственных организаций РК с текущей стоимостью 1 684,42 млрд тенге (доля в портфеле -11,14%);
— облигации банков второго уровня РК с текущей стоимостью 892,96 млрд тенге (доля в портфеле — 5,91%);
— государственные ценные бумаги иностранных государств в субпортфеле ликвидности с текущей стоимостью 743,91 млрд. тенге (доля в портфеле — 4,92%);
— депозиты в Национальном банке РК с текущей стоимостью 391,72 млрд тенге (доля в портфеле — 2,59%);
— облигации международных финансовых организаций с текущей стоимостью 372,61 млрд тенге (доля в портфеле — 2,46%);
— акции и депозитарные расписки эмитентов РК с текущей стоимостью 250,51 млрд тенге (доля в портфеле — 1,66%);
— вклады в банков второго уровня РК (БВУ), имеющие средневзвешенный срок погашения 1,53 года, с текущей стоимостью 201,08 млрд тенге (доля в портфеле — 1,33%).

На 1 марта 2023 года средневзвешенная доходность к погашению (YTM) долговых финансовых инструментов, находящихся в инвестиционном портфеле пенсионных активов ЕНПФ, составила 11% годовых, в том числе номинированных в тенге — 12,6% годовых, в иностранной валюте — 4,9% годовых.

Структура инвестиционного портфеля пенсионных активов ЕНПФ в доверительном управлении Нацбанка в разрезе валют на 1 марта 2023 года выглядит так: инвестиции в национальной валюте — 72,22%, в долларах США — 27,73%%, в другой валюте — 0,05% портфеля пенсионных активов.

Отметим, что в структуре инвестиционного дохода 318,2 млрд тенге составляют доходы в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» и от рыночной переоценки ценных бумаг, прочие доходы – 0,18 млрд тенге. А инструменты, находящиеся во внешнем управлении и связанные с переоценкой иностранной валюты, принесли убытки в размере 108 млрд тенге, что является результатом влияния геополитических факторов на инвестиционный доход, полученный в этом году. Однако общий доход за 2 месяца 2023 году стал положительным.

В результате инвестиционной деятельности, а также из-за волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода по состоянию на 1 марта 2023 года с начала текущего года составил 210,19 млрд тенге.

На фоне нестабильной геополитической ситуации, высокой волатильности на глобальных финансовых рынках и инфляции доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков (получателей) с начала 2023 года, составила 1,38%.

«Подчеркнем, доходность пенсионных активов за отдельные короткие промежутки времени не является показателем эффективности их управления. Пенсионные активы характеризуются длинным инвестиционным горизонтом и одной из основных целей их инвестирования является получение реальной доходности в долгосрочном периоде», — отмечается на сайте ЕНПФ.

Управляющие инвестиционным портфелем

Общий объём средств, находящихся под управлением частных управляющих составляет 9,6 млрд тенге.

На 1 марта 2023 года пенсионные активы в доверительном управлении «Jusan Invest» составили 4 236,36 млн тенге. Самые значительные вложения компании: паи Exchange Traded Funds (ETF) — 29,6% портфеля, Госбумаги Минфина РК — 21,78%, ноты Нацбагка- 19,63%, Репо — 17,27%. ГЦБ иностранных государств составляют 8,42%, денежные средства на инвестиционных счетах — 3,25%. Отметим, что 61,66% портфеля представлено в тенге, 38,34% — в долларах США. На 1 марта 2023 года средневзвешенная доходность к погашению (YTM) долговых финансовых инструментов, номинированных в тенге, составила 14,96% годовых. В результате инвестиционной деятельности, а также из-за волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода по состоянию на 1 марта 2023 года с начала текущего года составил 55,76 млн тенге. Доходность пенсионных активов: 1,25%.

Пенсионные активы в доверительном управлении «Halyk Global Markets» на 1 марта 2023 года составили 2 696,39 млн тенге. Основные инвестиции в структуре портфеля таковы: «обратное РЕПО» (не более 90 календарных дней) составляет 54,53%; долевые инструменты иностранных эмитентов (паи ETF) – 12,52%; облигации квазигосударственных организаций РК — 12,21%; ценные бумаги, имеющие статус государственных, выпущенные центральными правительствами иностранных государств – 6,42%. Инвестиции в национальной валюте составили 80,27% портфеля, в долларах США – 19,73%. В результате инвестиционной деятельности размер начисленного инвестиционного дохода по состоянию на 1 марта 2023 года с начала текущего года составил 63,12 млн. тенге. Доходность пенсионных активов: 2,22%.

Пенсионные активы в доверительном управлении «BCC Invest» на 1 марта 2023 года составили 1 574,30 млн тенге. Среди основных направлений инвестиций можно выделить следующие: государственные облигации РК – 50,59% портфеля; облигации квазигосударственных организаций РК – 20,91%; паи (ETF на индексы) – 9,23%. В инструменты в национальной валюте инвестировано 79,89% портфеля, в долларах США – 20,11%. В результате инвестиционной деятельности размер начисленного инвестиционного дохода с начала текущего года по состоянию на 1 марта 2023 года составил 30,57 млн тенге. Доходность пенсионных активов: 1,85%.

Пенсионные активы в доверительном управлении «Сентрас Секьюритиз» на 1 марта 2023 года составили 1037,52 млн тенге. 63,08% активов инвестировано в Госбумаги Минфина РК, денежные средства на инвестиционных счетах составляют 11,27%, облигации квазигосударственных организаций — 8,05%. В инструменты в национальной валюте инвестировано 79,68% портфеля, в долларах США — 20,32%. В результате инвестиционной деятельности и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода с начала текущего года на 1 марта 2023 года составил 23,94 млн тенге. Доходность пенсионных активов: 2,17%.

Пенсионные активы в доверительном управлении «Halyk Finance» на 1 марта 2023 года составили 53,9 млн тенге. Инвестиции в структуре портфеля таковы: «обратное РЕПО» (не более 90 календарных дней) составляет 89,67%, денежные средства на счетах — 10,33%. В инструменты в национальной валюте инвестировано 100% портфеля. В результате инвестиционной деятельности размер начисленного инвестиционного дохода с начала текущего года по состоянию на 1 марта 2023 года составил 456 954,16 тенге. Доходность пенсионных активов: 1,83%.