Рынок нефтесервисных услуг в Казахстане сократился на 25% - Делойт

Компания представила обзор за 2020 год

Основные тенденции нефтегазовой отрасли в мире

В I квартале 2020 года из-за эпидемии коронавируса произошло резкое снижение потребления углеводородов в мире. Для устранения дисбаланса на мировом рынке потребовалась новая сделка по ограничению добычи, которая была заключена в апреле 2020 года. В мае-июне общее снижение добычи нефти по сделке ОПЕК+ составило 9,7 млн баррелей в сутки. Объём сокращения добычи постепенно пересматривался в течение 2020 года, остановившись на отметке 7,2 млн баррелей в январе 2021 года. В 2021 году объёмы сокращения производства нефти в странах ОПЕК+ будут пересматриваться ежемесячно. Базовый план — ослабление ограничения добычи не более чем на 0,5 млн баррелей в сутки за месяц.

В 2020 году суммарная добыча нефти странами ОПЕК и ОПЕК+ составила 48 млн баррелей в сутки, что на 10,6% ниже уровня 2019 года. В ходе декабрьской встречи ОПЕК+ стороны договорились об увеличении суммарной добычи нефти в течение 2021 года на 500 тыс. баррелей в сутки за месяц. По результатам встречи в январе 2021 года участники пришли к соглашению, что Россия и Казахстан могут увеличить добычу на 65 и 10 тыс. баррелей в сутки соответственно в феврале и марте. Квоты других членов ОПЕК+ в феврале остаются на уровне января 2021 года. Саудовская Аравия также согласилась удержать добычу в феврале и марте на отметке 1 млн баррелей в сутки, ниже своей квоты. После марта страны предварительно договорились о постепенном увеличении добычи на 2 млн баррелей в сутки относительно квоты декабря 2020 года. Этот уровень может быть достигнут в апреле-июне 2021 года.

По итогам 2021 года суммарная добыча нефти странами ОПЕК и ОПЕК+ может вырасти на 5,5% год к году, до 50,7 млн баррелей в сутки. При реализации сделки ОПЕК+ на текущих условиях в 2021 году объём добычи жидких углеводородов в России составит 535–540 млн тонн с учетом газового конденсата, а в Казахстане — 86 млн тонн.

Что касается мирового потребления нефти, темпы его восстановления будут во многом зависеть от темпов проведения и эффективности массовой вакцинации населения. Многие энергоемкие отрасли, такие как транспорт и туризм, останутся в сложной ситуации в течение большей части 2021 года, что будет препятствовать росту потребления углеводородов. С учетом этих факторов восстановления добычи и потребления нефти до уровня 2019 года можно ожидать не ранее конца 2022-го при условии отсутствия непредвиденных изменений со стороны предложения.

Рис. 1. Основные показатели мирового рынка нефти, млрд долларов

Капитальные расходы на разведку и добычу углеводородов в мире

Большая часть крупных нефтегазовых компаний по итогам 2020 года сообщила о снижении капитальных расходов на разведку и добычу более чем на 20% год к году. Для мирового рынка нефтесервиса это означает завершение трёхлетнего периода роста, продолжавшегося с 2016 года.

В наибольшей степени были сокращены расходы на геологоразведку на ранних стадиях разработки новых участков, проекты по добыче нетрадиционной нефти и низкорентабельные проекты в инвестиционном портфеле компаний. В наименьшей степени пострадали расходы на обслуживание инфраструктуры и ремонт скважин на действующих месторождениях.

В 2021 году большинство крупных нефтегазовых компаний не планируют существенно увеличивать капитальные расходы на разведку и добычу. Многие пострадавшие в 2020 году проекты останутся в зоне риска и при реализации текущего сценария восстановления мирового рынка нефти будут отложены до восстановления спроса на углеводороды, ожидаемого в конце 2022— начале 2023 года. Суммарный объём капитальных расходов на разведку и добычу в 2021–2025 годах будет на 15–20% ниже плана до начала пандемии.

Рис. 2. Капитальные расходы крупнейших нефтегазовых компаний на разведку и добычу в 2019-м и 2020 годах, млрд долларов

В 2020 году мировой нефтесервисный рынок снизился на 25%, до 310 млрд долларов. В III и IV кварталах 2020 года завершилась адаптация расходов нефтегазовых компаний к ценам на нефть, установившимся на отметке 40–45 долларов за 1 баррель, что привело к ускорению снижения спроса на нефтесервисные услуги. В 2021–2022 годах на фоне стабилизации мировых цен на нефть произойдет восстановление нефтесервисного рынка на 12,1% и 3,0% год к году соответственно.

Согласно сложившейся взаимосвязи между ценами на нефть и объёмом финансирования нефтесервисных услуг, при прогнозируемой цене нефти 53 доллара за 1 баррель в 2021 году объём мирового нефтесервисного рынка составит 348 млрд долларов. Мировой рынок перешагнет отметку в 400 млрд долларов только при установлении цен выше 70 долларов за 1 баррель. Необходимость перераспределения части капитальных расходов на зелёные технологии для достижения целей устойчивого развития также будет тормозить рост нефтесервисного рынка. В целом, как и после кризиса 2015–2016 годов, восстановление мирового рынка нефтесервисных услуг к докризисному уровню маловероятно даже в долгосрочной перспективе.

Добыча жидких углеводородов в Казахстане

По соглашению ОПЕК+, в 2020 году Казахстан взял на себя обязательства по сокращению добычи нефти на 23% в июле, на 21% — в августе-сентябре и на 18% — в октябре-декабре. Благодаря существенной доле газового конденсата в структуре добычи (11,9 млн тонн в 2019 году), на который не распространяются ограничения ОПЕК+, по итогам 2020 года добыча жидких углеводородов в Казахстане снизилась только на 5,4% (снижение на 4,9 млн тонн к 2019 году).

В 2021 году объём добычи жидких углеводородов в Казахстане вырастет до 86 млн тонн. Этот прогноз основан на добровольных корректировках добычи по итогам встречи ОПЕК+ в марте 2021 года. Рост добычи жидких углеводородов начнётся в 2022 году по мере восстановления мирового спроса на нефть до уровня 2019 года. Основной прирост добычи жидких углеводородов будет связан с реализацией проекта будущего месторождения Тенгиз, согласно которому прогнозируется рост добычи до 41 млн тонн в 2025 году. Суммарный объём добычи жидких углеводородов в Казахстане в 2025 году составит 100,7 млн тонн. 72% общей добычи занимают три месторождения–гиганта: Тенгиз, Кашаган, Карачаганак (2020-й: 63%, 2014-й: 47%).

Рис. 3. Добыча жидких углеводородов в Казахстане, млн

Рынок нефтесервисных услуг в Казахстане

После кризиса на рынке нефти в 2015–2016 годах в Казахстане наблюдалось быстрое восстановление нефтесервисного рынка в среднем на 14% в год вплоть до 2019 года. В отличие от мирового и российского рынков нефтесервисных услуг, объём рынка в Казахстане превысил докризисные показатели 2014 года и составил 8,9 млрд долларов в 2019 году.

Основной причиной такого роста стала реализация крупных проектов по расширению месторождений Тенгиз (45,2 млрд долларов в 2016–2023 годах) и Кашаган (коммерческая добыча начата в 2016 году, инвестиции в первый этап расширения составили 5 млрд долларов в 2019–2024 годах).

Практически весь рост нефтесервисного рынка был связан со строительно-монтажными работами в рамках проекта по расширению месторождения Тенгиз. Этот сегмент рынка вырос с 1,7 млрд долларов в 2014 году до 4,9 млрд долларов в 2019-м. Около 80% этой суммы приходится на работы в рамках проекта по расширению месторождения Тенгиз.

В 2020 году произошло значительное падение рынка нефтесервисных услуг из-за снижения цен на нефть и ограничения добычи в Казахстане по соглашению ОПЕК+. По предварительной оценке, рынок нефтесервисных услуг в Казахстане в 2020 году снизился на 25% в долларовом выражении и составил 6,7 млрд долларов.

Рис. 4. Рынок нефтесервисных услуг в Казахстане, млрд долларов без учета НДС

В 2020 году было завершено строительство 807 нефтегазовых скважин (2019-й: 1 107 скважин), общее финансирование составило 0,7 млрд долларов без учета НДС (2019-й: 1,1 млрд долларов без учета НДС). По сравнению с уровнем 2014 года объём бурения в 2020 году снизился в 2,1 раза в физическом выражении и в четыре раза — в долларовом. Средняя стоимость бурения одной скважины после снижения в 2015–2018 годах стабилизировалась на уровне 900–950 тыс. долларов без учета НДС.

Крупнейшим заказчиком нефтесервисных услуг в Казахстане является «Тенгизшевройл», на которого приходится 72% объёма рынка, в том числе более 85% финансирования строительно-монтажных работ, проектирования и инжиниринга, 56% финансирования техобслуживания и ремонтов, 45% финансирования геологоразведки и геофизики и 20% — буровых работ. На втором и третьем местах по объёму заказов операторы других крупнейших месторождений в Казахстане: «Карачаганак Петролиум Оперейтинг» (КПО) — 8% рынка, «Норт Каспиан Оперейтинг Компани» (НКОК) — 7% рынка, «Мангистаумунайгаз» — около 3,5%. На остальных заказчиков в целом приходится около 10% рынка.

Со стороны предложения рынок нефтесервисных услуг Казахстана насчитывает около тысячи участников. В 2020 году доля казахстанских компаний составила 44% объёма рынка в долларовом выражении. С точки зрения подрядчиков данный рынок в Казахстане поделен между двумя основными группами компаний: местные игроки (в том числе организованные в виде совместных предприятий с зарубежными компаниями) и крупные международные и китайские нефтесервисные компании. Наименьшая доля национальных участников рынка наблюдается в сегментах проектирования и инжиниринга (20% рынка), геологии и геофизики (35% рынка), а также в крупнейшем сегменте строительно-монтажных работ (40% рынка). Большую часть рынка местные компании занимают в сегментах бурения, ремонта и техобслуживания.

В последние годы Правительством Казахстана и крупнейшими заказчиками нефтесервисных услуг приняты меры по стимулированию роста доли местных игроков на национальном нефтесервисном рынке, что привело к увеличению количества совместных предприятий с иностранными компаниями.

Таблица 1. Доля казахстанских компаний на нефетесервисном рынке